Piace procedure Nel settore finanziario tendono ad essere asset “inaspettati” nel portafoglio degli investitori brasiliani. Flessibile in tempi di crisi, redditizio in tempi di prosperità, con buona liquidità in borsa e salari elevati guadagni. Caratteristiche che attirano molti verso le quattro principali banche tradizionali di B3: Banco do Brasil (BBAS3), Bradesco (BBDC4), itau (ITUB4) e Santander (Sanb11).
Leggi anche
Ma non sono le uniche opzioni in Borsa per gli investitori che vogliono esporsi al settore bancario. Fuori dal portafoglio IbovespaCi sono nomi più piccoli, ma ottengono rendimenti pari o addirittura superiori a quelli delle “banche” nel 2023, ha dimostrato un’indagine condotta da Economatica.
Compila i campi sottostanti in modo che uno specialista Ágora possa contattarti e conoscere le oltre 800 opzioni di prodotto disponibili.
Grazie per la tua registrazione! Riceverai una chiamata!
Carlos Andre Marinho Vieira, analista senior di TC, sottolinea che il 2023 è stato un anno complessivamente positivo per TC. Banche. Tuttavia, meglio per alcuni che per altri.
“L’attuale ciclo del credito pone ancora alcune sfide ad alcuni operatori, come Bradesco e Santander, che hanno fornito rendimenti tra i più bassi del settore e che hanno ancora molta strada da percorrere per riprendersi. D’altra parte, giocatori che hanno già ottenuto ottimi risultati positivamente e nel 2022, continuare a raggiungere risultati molto positivi, come Banco do Brasil e Itaú Unibanco.”
BB ha uno dei risultati più espressivi perché è cresciuto anche spinto dalla rivalutazione delle previsioni più pessimistiche formulate per tutto il 2022, durante il periodo elettorale, nei confronti delle imprese statali, che hanno finito per non realizzarsi. Spieghiamo di più su questo scenario In quest’altro rapporto.
Ma il pezzo forte dell’apprezzamento tra le banche è il Banco Pine, il cui valore azionario è più che raddoppiato nel 2023. indicatore analizzato per le banche.” “, spiega Vieira di TC.
Due fattori da valutare prima di investire
Gli esperti spiegano che, sebbene appartengano allo stesso settore delle “banche” e offrano rendimenti interessanti, i titoli delle banche di piccole e medie dimensioni richiedono maggiore attenzione da parte degli investitori. Soprattutto per due punti: mancanza di liquidità e mancanza di quantità di informazioni.
Le azioni delle quattro maggiori banche brasiliane sono tra gli asset più attivamente scambiati in borsa e ricevono anche contributi da investitori stranieri. In questo caso, è più facile per il singolo investitore liquidare le sue posizioni quando lo desidera.
“Questa è una delle differenze. Per un investitore istituzionale o per un investitore straniero, non conviene investire in queste banche, anche se sono ben scontate rispetto ai loro pari, a causa della scarsa liquidità”, spiega Andre Fernandez, responsabile di Variable Reddito e Partner presso A7 Capital.
Un altro punto che potrebbe richiedere maggiore cautela da parte degli investitori nei confronti delle piccole banche è la mancanza di informazioni disponibili sul titolo. Le “banche”, ad esempio, sono nel radar di molte società di investimento e broker, dove gli analisti analizzano risultati, piani di investimento e prezzi delle azioni. Le banche più piccole, invece, vengono analizzate molto meno frequentemente, di solito solo dai team di ricerca delle grandi banche.
“Tutte le società di analisi coprono Itao, Santander e Bradesco, mentre le banche più piccole no”, afferma Gustavo Cruz, capo stratega di RB Investimentos. “Quando c’è meno dibattito, ovviamente succede di più; Nel bene e nel male. Una banca piccola è forse più sorprendente, perché non c’è così tanta gente a guardarla, oppure qualche fallimento può passare inosservato.
Un esempio di ciò è l’azione del Banco Pine, un istituto finanziario che si concentra e si specializza principalmente nella fornitura di credito alle imprese. Alla fine di venerdì (8), PINE4 aveva accumulato un aumento del 136% su base annua, un aumento quasi doppio di quello accumulato dal Banco do Brasil (BBAS3), la “banca” di Ibovespa che ha registrato il maggiore aumento nel 2023.
Ma il problema con PINE4 è che questa stima è difficile da spiegare in dettaglio. Il titolo non è coperto da intermediari e case di investimento: il sito web delle relazioni con gli investitori della società non ha nemmeno una sezione di “copertura degli analisti”, in cui le società quotate in borsa riferiscono alle istituzioni che monitorano da vicino le loro attività.
Senza questo supporto esperto, prima di investire, sarà necessario analizzare voi stessi i numeri e i multipli dell’azienda. Ciò rende gli investimenti un po’ più rischiosi, poiché potrebbe non essere un compito semplice per gli investitori meno esperti.
“Gli investitori devono valutare come si presenta il loro bilancio in una piccola banca, se il portafoglio crediti è concentrato in un cliente o in una regione, che tipo di credito offre e quale è la sua storia di default. Tutto questo è rilevante, ” sottolinea Cruz.
Cosa dicono le recensioni
Le azioni Banco Pine non sono seguite da vicino dal mercato, ma le azioni Banrisul (BRSR6(e faccio ABC)ABCB4) Hai qualche analisi.
Ad esempio, Genial Investimentos segue BRSR6, con una raccomandazione di acquisto e un prezzo target di R$ 16,30. L’ultimo rapporto del broker su Banrisul è stato pubblicato a metà novembre, poco dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre del 2023 della società.
Per quanto riguarda la valutazione della casa, il terzo trimestre di Banrisul è stato inferiore alle aspettative, caratterizzato da un margine di interesse netto inferiore, maggiori spese amministrative totali, un maggiore deflusso di accantonamenti per perdite su crediti e imposte sul reddito che hanno beneficiato della generazione di utili netti.
“Nonostante lo scenario previsto per il 2023 sia più difficile rispetto alle nostre precedenti previsioni, riteniamo che le prospettive per il 2024 potrebbero essere molto migliori per Panresol”, hanno evidenziato Edoardo Niccio, Lorenzo Giglioli e Wagner Biondo, di Genial. “Questo miglioramento può aumentare la redditività e fungere da catalizzatore per l’aumento del valore delle azioni.”
Anche l’ultima analisi di BB Investimentos sulle azioni di ABC Bank risale allo stesso periodo di novembre, dopo il rilascio del 3Q23 da parte dell’istituto. Secondo gli analisti si è trattato di un trimestre positivo per ABC, favorito da maggiori ricavi in diversi segmenti, ma ostacolato da maggiori spese con accantonamenti nel periodo.
L’analista Rafael Reis, di BB, sottolinea che ABCB4 è stato molto toccato dall’evento svoltosi all’Americanas, ma ora i numeri indicano che il peggio è passato. “Crediamo che il risultato del terzo trimestre 2023, sebbene non eccezionale, rappresenti un altro passo verso la ripresa del movimento avviato in ABC tra il 2021 e il 2022, di espansione su molti fronti di business, focalizzazione sui settori più redditizi del credito aziendale e partnership strategiche. Il che ci ha incoraggiato a sceglierlo come una delle nostre migliori scelte per il 2023”.
BB ha una raccomandazione di acquisto per le azioni ABC, con un prezzo target di R$25,10.
BTG Pactual ha anche una raccomandazione di acquisto per le azioni Banco ABC, con un prezzo target di R $ 27,00. In un rapporto pubblicato dopo il bilancio della società del terzo trimestre del 23, la banca ha sottolineato di ritenere che “ABC possa mantenere il ROE nell’intervallo del 15-16%, coerente con una valutazione di almeno 1,0x P/BV. Attualmente,… Il titolo viene scambiato a sconto (0,8x il fatturato più recente e meno di 5xP/E 24) ed è stato molto costante negli ultimi 10 anni (superando costantemente anche l’IBOV)”, afferma il rapporto.
